第九十八期磨友圈，我们连线了碳化硅资深人士杨荻帆，百川盈孚氧化铝分析师林清扬，铝矾土分析师董雨梦，刚玉分析师徐滨骁一起聊聊氧化铝、铝矾土、刚玉、碳化硅产品的市场行情。

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氧化铝分析师林清扬

8月份上旬氧化铝市场基本平稳，市场均价约为3900元/吨，下游采购比较谨慎。8月中旬，市场活跃度受期货盘面上行带动，有小幅上涨。

8月份下游电解铝行业开工维持在高位水平，是4342.6万吨。这样的形势下，氧化铝市场需求也比较乐观。8月中下旬，氧化铝市场活跃度逐渐提升，价格也在逐渐上涨。近期，河南和山西的价格现货商议价在3950-3980元/吨的之间，价格有明显上涨趋势。

月底氧化铝现货市场节奏缓慢，主要受价格上涨和下游采购谨慎影响。支撑氧化铝价格主要是供应端，行业利润空间单吨达到1000元左右，在此推动下，企业更愿意稳产高产。然而，由于矿石供应限制，氧化铝市场供应并未表现出富裕。加之部分企业有检修动作，对氧化铝供应有阶段影响。

虽然8月份氧化铝市场开工产能能达到8,745万吨，但因为压产，检修等动作，实际产量及供应没有开工产能表现的那么乐观。若氧化铝期货价格有优势，氧化铝现货价格肯定会有一定利好。短期内，氧化铝供应量受检修和矿石限制，市场需求可能会提升。

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铝矾土分析师董雨梦

8月份，内陆矿山复工工作进展缓慢，矿石供应紧张态势延续，进而继续推动了矿石价格的上行。具体而言，山西地区的矿石价格区间达到600-640元/吨，与去年同期相比，每吨价格上涨了150元，河南地区的矿石报价维持在540-580元/吨之间。面对这一情况，山西及河南等地的企业对进口矿石的依赖对比去年同期也有所提升。

南方地区的氧化铝企业同样面临严峻的现货采购难题，国产矿石供应的持续偏紧状态加剧了市场的紧张情绪。这一背景下，南方地区的矿石价格也是攀升至历史新高点。

从进口矿石的角度来看，中国对进口矿石的依赖度较高，其中几内亚矿石占据了约70%-75%的市场份额。八月份，进口几内亚矿石的现货成交价格在75.5-76美元/吨之间。回顾七月数据，中国单月进口矿石1500万吨，其中超过三分之二的量（1050万吨）来自几内亚，显示出中国对几内亚矿石的高度依赖及进口量的持续增长趋势。

八月份铝矾土市场受到多重利好因素的支撑，价格继续上涨。展望未来，鉴于当前的市场供需状况及潜在的需求增长预期，铝矾土价格易涨难跌，但具体仍需参考具体供应情况变化。

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刚玉分析师徐滨骁

刚玉市场8月整体变化有限，全年需求表现疲软，尤其是近期在耐火材料行业的低迷尤为显著，主要受钢厂控产策略影响，导致刚玉需求短期内难以显著回暖。同时，磨料磨具行业对白刚玉的需求也有所减少，进一步加剧了市场需求的萎靡状态。

当前，白刚玉主流价格处于5300-5400元/吨之间。刚玉价格竞争激烈，利润空间被压缩，氧化铝供应的紧张局势也限制了白刚玉的生产，目前仅头部企业保持较高开工率，而中小型企业多有减产。氧化铝价格在8月下旬的小幅上涨，推高了刚玉企业的生产成本，而产品售价并未同步显著上调。从进出口角度看，7月份数据显示出口量明显减少，对刚玉市场构成一定压力。

展望未来，耐火材料行业需求预计仍将保持稳定，无明显增长动力；磨料磨具行业则可能因成本考虑，转向使用价格相对较低的棕刚玉，减少对白刚玉的需求。氧化铝供应紧张将持续影响白刚玉的生产，而棕刚玉企业有望恢复或增加生产以填补市场空缺。

成本方面，氧化铝价格下降的可能性较低，短期内仍将保持稳中上行的走势，预计白刚玉的生产成本将持续增加，但幅度较为有限，对白刚玉价格的支撑作用有限，企业利润空间恐将进一步被压缩。

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碳化硅资深人士杨荻帆

黑碳化硅行业正面临严峻挑战。多家黑碳化硅厂家因市场需求下滑、库存积压、销售不畅及回款周期延长而陷入经营困境，行业整体处于非盈利状态。这一困境主要源于房地产与钢铁行业的不景气，直接导致了需求的大幅减少。此外，黑碳化硅的出口量也显著下滑，与去年的5600万吨相比，今年预计降幅达到20%。

相比之下，绿碳化硅市场虽也面临挑战，但因其原料石油焦价格的下降（从7月的2400元/吨降至当前的2050元/吨），为绿碳化硅冶炼厂提供了一定的成本优势，使得其利润空间相对较大。

然而，整个磨料磨具市场亦在持续萎缩，绿碳化硅的市场地位正受到刚玉、碳化硼及金刚石等材料的冲击。同时，针对陶瓷行业的碳化硅产品出口受限，进一步加剧了市场形势的严峻性。

面对如此困境，企业需积极寻求转型与升级之路。一方面，应加大对自动化、智能化设备的投入，提升生产效率与产品质量，同时强化环保措施，以符合日益严格的环保标准。另一方面，企业应积极拓展海外市场，但需深入了解目标市场的文化习俗、工作习惯等，以避免因文化差异带来的生产障碍。

综上所述，碳化硅行业需通过技术创新、市场多元化及内部管理优化等多方面的努力，以应对当前的市场困境，并寻求新的增长点。