第96期磨友圈，我们连线了碳化硅资深人士杨荻帆，百川盈孚氧化铝分析师林清扬，铝矾土分析师董雨梦，刚玉分析师徐滨骁一起聊聊氧化铝、铝矾土、刚玉、碳化硅产品的市场行情。

　　氧化铝分析师林清扬

　　前七月氧化铝价格走势整体强劲，至七月末则趋于平稳，维持在约3910元/吨的水平，与六月相比波动较小。山西地区现货市场成交活跃，价格区间在3900-3940元/吨之间。此前，受矿石供应限制影响，企业现货库存偏紧。

　　进入七月，市场供需两端均发生积极变化：需求端，云南地区电解铝产能全面复产，带动下游开工量较上月提升约17万吨，氧化铝需求因此有所增强；供给端，尽管矿石供应仍显紧张，但受利润空间驱动，企业提产复产积极性较高，促进了七月产能的小幅提升，不过整体供应量并未显着增加。本周以来，氧化铝市场活跃度有所提升，采购需求多为刚性需求，山西、河南地区成交价格稳定在3900元左右，与市场价格保持一致。

　　展望八月，市场普遍认为氧化铝价格或将呈现弱势，主要因云南电解铝企业已全面复产，需求面趋于稳定。同时，河南、山西等地的矿石开采能否恢复将直接影响企业的复产进度。新投产项目与前期复产项目将在八月逐步显现其影响，但预计价格下跌幅度有限。鉴于期货与现货市场的联动性，当前氧化铝期货价格维持在3500-3600元/吨区间，建议市场参与者密切关注多方面因素变化。

　　铝矾土分析师董雨梦

　　铝矾土市场国产矿方面，增量释放不显着，特别是北方山西、河南两地的铝土矿山受管制及降雨影响，开工率低，导致供应不理想。尽管如此，线下企业因利润空间尚存，积极通过多渠道采购国产矿，推动河南、山西地区矿石价格上扬。相比之下，南方矿石供应状况略优于北方，但总体仍显短缺，广西与贵州地区在7月的供应均未能达到预期，尤其是贵州因地方保护政策，供应更为紧张，价格因此有所上涨。截至7月底，铝矾土均价达到544.2元/吨，预计国产矿供应恢复至往年水平存在难度。

　　进口矿方面，2024年上半年进口总量为7746.4万吨，但供应增量并不明显。鉴于国产矿石供应持续紧张，山西、河南等地的氧化铝企业不得不加大进口矿的采购力度以维持生产。随着需求增强，海外供应的不确定性导致矿石价格呈现小幅上涨趋势，且自去年以来，矿石价格整体呈现易涨难跌的态势。

　　此外，海运费在7月上旬因铁矿出口活跃而显着上涨，目前有所回落，维持在26美元/吨的水平。供需关系依然是决定矿石价格走势的关键因素。

　　展望未来，短期内国产矿供应释放有限，市场将继续保持偏紧状态。而进口矿石方面，随着企业对进口矿依赖度的提高及高需求的持续，加之2024年底仍有产能释放的预期，预计矿石价格将保持坚挺，难以出现大幅下跌。

　　刚玉分析师徐滨骁

　　刚玉市场7月份，山东与河南地区的氧化铝价格波动较小，浮动范围仅6-7元/吨左右，白刚玉成本变化有限，对价格影响较小。需求方面，受高温、降雨影响，工地开工率下降，钢厂对耐火材料需求量偏低，耐火材料行业正处于消费淡季，整体需求低迷。下游钢厂持续对耐火材料采取压价策略，加之白刚玉价格相对较高，导致耐火材料厂上下游均面临压力，部分厂家甚至选择减产或停产以应对困境，从而导致白刚玉需求也明显减少。

　　7月白刚玉市场价格混乱，高低端价格差距达到200元/吨左右。部分企业因原料不足或利润微薄而停产，进一步影响了市场供应。

　　整体来看，7月份白刚玉市场供需双方均表现疲弱，成交量减少。同时，出口方面受到增值税检查趋严的影响，出口订单有所减少，出口量出现小幅下降。

　　成本方面，辽宁地区的三家白刚玉企业面临电网管理费用上涨0.03-0.09元/度的挑战，这直接推高了生产成本，压缩了利润空间。

　　展望未来，预计8月份白刚玉厂家成本波动有限，价格仍将维持在高位，下游采购意愿偏弱。供应方面，白刚玉原料供应有望得到一定缓解，但幅度较为有限。预计白刚玉价格将在5200-5400元/吨之间波动。

　　碳化硅资深人士杨荻帆

　　黑碳化硅市场：

　　近期，黑碳化硅市场价格经历了一轮波动，由先前的成本价附近（约6000元/吨）有所回升。尽管原材料价格方面，石英砂与石油焦均呈现下降趋势，且原料供应相对充裕，但市场需求持续疲软，主要受限于基建项目减少、房地产市场低迷以及建材行业减产等多重因素影响，进而减少了对钢材及耐材产品的需求。在此背景下，耐材企业，尤其是黑碳化硅作为钢厂重要原料的供应商，面临较大经营压力，行业内竞争加剧，价格战与质量竞争并存，使得小型企业生存艰难。

　　值得注意的是，宁夏、甘肃等地的部分企业正积极消化库存，并试图通过调整策略来提升价格，然而，由于市场整体供大于求，价格上行动力明显不足，目前价格维持相对稳定状态。

　　绿碳化硅市场：

　　绿碳化硅市场供应量保持稳定，年产能达到10万吨，月消耗量约为12000吨。价格方面，7月份维持在10000-10030元/吨区间。绿碳化硅在砂轮和陶瓷制品领域的广泛应用，为绿碳化硅价格提供了有力支撑。

　　年初，受国际形势影响，绿碳化硅出口至欧美及日本等市场遭遇制裁，导致出口量暂时下滑。不过，随着国际市场逐步消耗库存，出口量已逐步恢复。然而，需警惕的是，碳化硅在军工战略产品领域的出口受限，加之金刚石与刚玉等替代品逐渐侵蚀市场份额，对绿碳化硅行业构成了一定挑战。

　　总结与建议：

　　综上所述，黑碳化硅与绿碳化硅市场各有其特点与挑战。面对当前形势，企业需灵活调整经营策略，加强成本控制与质量管理，同时积极探索新的市场机会。鉴于国内外市场环境的不断变化，建议企业积极“走出去”，拓展国际市场，寻找新的增长点，以应对国内市场的竞争压力与不确定性。